فنانشل اسٹیبلٹی بورڈ (FSB) نے تیزی سے بڑھتی ہوئی نجی کریڈٹ مارکیٹ اور مصنوعی ذہانت کے شعبے میں اس کی بھاری نمائش کے حوالے سے سخت وارننگ جاری کی ہے۔
AI کے ارتکاز کے خطرے کے مطابق، 2025 میں نجی کریڈٹ سودوں کا انڈسٹری کا حصہ بڑھ کر 33 فیصد ہو گیا، جو پچھلے پانچ سالوں کے مقابلے اس کی اوسط 17 فیصد سے تقریباً دوگنا ہو گیا۔
FSB نے خبردار کیا کہ AI اثاثہ جات کی قدروں میں اتنی تیزی سے اضافہ ہوا ہے کہ ایک "تیز اصلاح” کے نتیجے میں سرمایہ کاروں کو بڑے پیمانے پر نقصان ہو سکتا ہے۔ ٹیک انفراسٹرکچر اور ڈیٹا سینٹرز پر بہت زیادہ توجہ مرکوز کرنے سے، نجی کریڈٹ فنڈز خطرناک طور پر صنعت کے مخصوص جھٹکے کا شکار ہو رہے ہیں۔
رپورٹ میں نوٹ کیا گیا ہے کہ نجی قرض دہندگان کی طرف رجوع کرنے والی کمپنیوں کے روایتی بینک قرضوں کے لیے اہل افراد کے مقابلے میں عام طور پر کم کریڈٹ سکور اور قرض کا بوجھ زیادہ ہوتا ہے۔ ریگولیٹڈ بینکوں کے برعکس، پرائیویٹ کریڈٹ فرمیں پہلے سے طے شدہ قرضے فراہم کرنے کے لیے سرمایہ کاروں کی رقم کا استعمال کرتی ہیں۔
FSB نے ان قرض دہندگان کے بارے میں "عوامی معلومات کی کمی” کا حوالہ دیا جس کی وجہ سے نظامی خطرے کی نگرانی کرنا مشکل ہو گیا ہے۔ حالیہ پریشانیوں نے پہلے ہی انخلا میں ملٹی بلین پاؤنڈ اضافے کو متحرک کیا ہے ، جس سے کچھ فنڈز کو مکمل طور پر گرنے سے روکنے کے لئے باہر نکلنے پر مجبور کیا گیا ہے۔
جب کہ نجی کریڈٹ روایتی بینکنگ سے باہر کام کرتا ہے، FSB نے خبردار کیا کہ بڑے بینک- بشمول JP Morgan، Barclays، اور UBS- اس مارکیٹ میں مضبوطی سے مربوط ہیں۔ بینک ان فنڈز کو براہ راست قرض دینے یا خطرناک پورٹ فولیوز کی مالی اعانت سے بے نقاب ہوتے ہیں۔
اس کا مطلب ہے کہ نجی کریڈٹ سیکٹر میں ناکامی وسیع تر عالمی مالیاتی نظام میں تیزی سے خون بہا سکتی ہے۔
FSB نے کہا: "یہ بجلی کی فراہمی میں کسی بھی اہم کمی کی وجہ سے پیدا ہو سکتا ہے، جو ڈیٹا سینٹرز کی تعمیر اور آپریشن میں ایک اہم عنصر ہے، جو منصوبوں میں تاخیر یا منسوخی کا باعث بن سکتا ہے۔”
اس کے برعکس، FSB نے خبردار کیا کہ "اثاثہ جات کی قدروں میں تیز اصلاح، جس میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے، پرائیویٹ کریڈٹ سرمایہ کاروں کو بڑے کریڈٹ نقصانات کا باعث بن سکتا ہے”۔
رپورٹ میں امریکی آٹوموٹو فرموں Tricolor اور First Brands کی 2025 کی ناکامیوں کی نشاندہی کی گئی ہے، جیسا کہ رپورٹ کیا گیا ہے۔ گارڈین.
دونوں فرموں کو ان کے خاتمے کے بعد دھوکہ دہی کے الزامات کا سامنا کرنا پڑا، اس بارے میں سوالات اٹھائے گئے کہ کیا نجی قرض دہندگان روایتی بینکوں کے مقابلے میں اپنی مستعدی کے عمل میں بہت نرمی برت رہے ہیں۔
مزید برآں، FSB رپورٹ میں مزید کہا گیا ہے کہ یہ ناکامیاں ظاہر کرتی ہیں کہ "کارپوریٹ کریڈٹ میں ایکسپوزرز کے پیچیدہ جال میں مربوط بینک کیسے ہو سکتے ہیں۔” اس کے علاوہ، ان بینکوں کے نتیجے میں موجودہ مالیاتی شعبے میں غلطیاں بڑھی ہیں۔